英國七大銀行完成首筆代幣化英鎊存款即時交易

巴克萊、匯豐英國、駿懋銀行集團、Monzo、Nationwide、NatWest 與桑坦德銀行於 2026 年在共享基礎設施上完成首筆使用代幣化英鎊存款的即時客戶交易。這項透過 UK Finance 即時試行計畫確認的里程碑，標誌著英國七大主要銀行首度在即時客戶交易中，於機構之間移轉代幣化英鎊存款。根據社群媒體流傳的報導，這些交易涵蓋了轉按揭等真實世界使用案例。該試行計畫奠基於 UK Finance 於 2025 年 9 月 26 日啟動的計畫，當時該同業公會展開代幣化英鎊存款的即時試行，Eversheds Sutherland 的 Payment Matters 電子報於 2025 年 10 月報導了此事。這項里程碑的意義在於它所展示的事實：以數位形式在共享基礎設施上呈現的商業銀行貨幣，可以在即時交易中於相互競爭的機構之間流動，而無需每家銀行自行建置專屬軌道。這種互通性一直是代幣化存款的核心技術挑戰，而這七家銀行組成的團隊如今已證明它能在生產環境中運作。

哪個平台處理了首筆即時代幣化英鎊支付？

首筆即時代幣化英鎊存款交易所使用的共享基礎設施，在檢視的資料來源中並未揭露。參與銀行與即時交易的事實已獲確認，但具體平台、技術供應商與結算機制仍未獲得證實。研究確實確立的是更廣泛的生態系背景。根據 Bratby Law 對英格蘭銀行總裁 Andrew Bailey 2026 年官邸演說的摘要，英格蘭銀行一直在與銀行共同設計代幣化存款。同一份摘要指出，首個數位證券沙盒參與者已於 2026 年 7 月 13 日獲准進行即時活動。該沙盒核准是獨立於 UK Finance 存款試行計畫的另一項監管里程碑，但它顯示英格蘭銀行在促成代幣化金融活動方面扮演積極角色。Global Digital Finance 於 2026 年 9 月 4 日向英國批發數位市場諮詢提交的意見書中，提及「匯豐／渣打／Swift，首筆透過 Swift 區塊鏈帳本的即時銀行間代幣化存款交易（2026 年 8 月）」。該引述描述了一筆透過 Swift 帳本進行的銀行間交易，但點名的是匯豐與渣打，而非七家銀行組成的 UK Finance 團隊。該 Swift 主導的交易與七家銀行即時客戶交易之間的關聯，在資料中並未確立。這個區別很重要。Swift 帳本交易似乎是一項銀行間結算測試，而 UK Finance 試行計畫則涉及七家零售與商業銀行的即時客戶交易。這七家銀行是否使用 Swift 的共享帳本、不同的共享基礎設施，或是多種平台的組合，在檢視的資料來源中並未揭露。

UK Finance 於 2025 年 9 月啟動試行計畫

根據 Eversheds Sutherland 2025 年 10 月的電子報，UK Finance 於 2025 年 9 月 26 日啟動代幣化英鎊存款的即時試行計畫。The Block 於 2025 年 9 月 26 日報導，該試行計畫原定運行至 2026 年年中。七家銀行的即時客戶交易代表了該試行階段的成果。根據 MLex 報導，該試行計畫的設計將代幣化英鎊存款測試為「傳統英鎊商業銀行貨幣的數位表徵」。這個定義很重要：代幣化存款不是穩定幣，也不是央行數位貨幣。它們是既有商業銀行負債的數位呈現，在保留存款關係的同時，實現可程式化與共享帳本結算。

首筆即時代幣化英鎊交易的價值與數量為何？

首筆即時代幣化英鎊存款支付所處理的總價值與交易筆數，在檢視的資料來源中並未揭露。七家參與銀行與 2026 年的時間範圍已列出，但檢視的資料來源中並未出現任何交易筆數、總價值或單筆交易數字。Crowdfund Insider 2026 年 3 月的代幣化存款報告將該試行計畫描述為代表「英國首筆代幣化英鎊存款的即時交易」，試行計畫運行至 2026 年年中，並測試三種使用案例。可取得的片段中並未列舉所測試的具體使用案例，也未提供任何交易價值。對於如此重大的里程碑而言，缺乏揭露的數字值得注意。在檢視的資料中，UK Finance 並未公布總交易價值或數量，七家參與銀行中也沒有任何一家在檢視的資料來源中發布個別揭露。對於一個旨在測試營運可行性而非商業規模的試行計畫而言，缺乏公開數字可能反映了該計畫的技術導向。

試行計畫測試了真實客戶使用案例

流傳此消息的 Instagram 貼文將交易描述為涵蓋「轉按揭至」其他使用案例，顯示該試行計畫涉及真實的客戶金融活動，而非合成的測試交易。轉按揭交易是一個有意義的測試案例，因為它涉及機構之間大額、具時效性的支付——正是共享帳本結算可以減少摩擦的情境。UK Finance 支付與創新常務董事 Jana Mackintosh 於 2026 年 2 月 25 日向金融服務監管委員會表示，代幣化存款、可程式化與智慧合約「簡化了那條鏈，並實現效率與資金管理」。她在委員會針對穩定幣成長與監管的調查中所提供的證詞，將代幣化存款定位為既有銀行體系的效率工具，而非其替代品。

代幣化英鎊存款與傳統銀行存款有何不同？

根據 MLex 引述的 UK Finance 描述，代幣化英鎊存款是傳統英鎊商業銀行貨幣的數位表徵。關鍵差異不在於底層負債——代幣化存款仍然是對發行銀行的債權，就像傳統存款一樣——而在於表徵層。代幣化將該債權置於共享帳本上，使其能夠在機構之間以程式化方式移動。這個機制對結算至關重要。在傳統的銀行間支付中，將資金從巴克萊帳戶轉移到 NatWest 帳戶涉及代理銀行關係、清算系統與結算延遲。共享基礎設施上的代幣化存款可以直接在共享帳本上於兩家銀行的系統之間移動，存款負債以原子方式移轉，而非透過多個中介機構。Jana Mackintosh 於 2026 年 2 月向國會提供的證詞解釋了效率論點：使用代幣化存款、可程式化與智慧合約「簡化了那條鏈」。她所指的鏈是傳統支付的多步驟流程，其中每個中介機構都會增加時間、成本與營運風險。代幣化透過讓貨幣本身可程式化來壓縮那條鏈。

共享基礎設施是關鍵創新

共享基礎設施元素是這項試行計畫有別於個別銀行代幣化專案之處。單一銀行可以在自己的帳本上將自己的存款代幣化，但這會創造一個效用有限的封閉花園。七家銀行組成的團隊證明了相互競爭的機構可以共享基礎設施，同時保留各自的存款關係。德意志銀行研究預測，代幣化銀行存款與類似的銀行代幣模型到 2030 年可支撐每年約 100 至 140 兆美元的交易流量。該預測發表於該行「代幣化貨幣與外匯的未來」研究報告中，凸顯了若共享基礎設施獲得廣泛採用，其機會規模之龐大。七家銀行的英國試行計畫是該論點的早期生產測試。

代幣化英鎊存款何時會向所有英國客戶開放？

代幣化英鎊存款向所有英國客戶更廣泛開放的時程，在檢視的資料來源中並未揭露。根據 The Block 2025 年 9 月的報導，該試行計畫原定運行至 2026 年年中，但檢視的資料來源中沒有任何銀行或 UK Finance 的聲明具體說明代幣化存款何時會向零售或商業客戶普遍開放。該試行計畫於 2026 年以即時客戶交易完成，代表重要的一步，但並不構成全面推廣。七家銀行在受控條件下以特定使用案例測試了基礎設施。擴展至所有客戶需要額外的監管明確性、各銀行系統的營運整合，以及向客戶說明代幣化存款效益的產品。英格蘭銀行在與銀行共同設計代幣化存款方面的積極角色，如總裁 Bailey 2026 年官邸演說所述，顯示監管路徑正與技術基礎設施並行發展。首個數位證券沙盒參與者於 2026 年 7 月 13 日獲准進行即時活動，顯示英格蘭銀行正從設計階段邁向多項代幣化計畫的即時測試。

監管時程延伸至 2027 年

根據 Egre London 的 LinkedIn 貼文，金融行為監管局於 2026 年 6 月 30 日發布了英國新加密資產制度的最終政策聲明。該制度的全面實施預定於 2027 年 10 月 25 日。該時程適用於廣泛的加密資產，但它所建立的監管框架將形塑代幣化存款的處理方式。代幣化存款處於傳統銀行監管與新興加密資產制度之間的監管灰色地帶。它們是銀行負債，而非加密資產，但它們在共享帳本上的數位表徵引發了關於現有存款保障、反洗錢與結算規則如何適用的問題。FCA 的政策聲明與英格蘭銀行的沙盒活動都是解決這些問題的一部分。

哪些監管與基礎設施變革促成了即時代幣化英鎊支付？

根據 Bratby Law 對總裁 Andrew Bailey 2026 年官邸演說的摘要，英格蘭銀行一直在與銀行共同設計代幣化存款。

英國央行副總裁在演說中表示，數位證券沙盒的首位參與者已於 2026 年 7 月 13 日獲准進行實際營運活動，此為 Bratby Law 對該演說的摘要內容。該沙盒核准代表英國央行在受控監管環境中測試代幣化金融活動的正式機制。數位證券沙盒是一項監管架構，允許企業在取得完整授權前，依修改後的規則測試數位資產活動。2026 年 7 月 13 日首位參與者獲准進行實際營運活動，標誌著該沙盒從設計階段邁入營運測試階段。雖然檢視的資料來源未揭露沙盒參與者身分，但此項核准顯示英國央行推動代幣化金融服務的承諾。

金融行為監理總署於 2026 年 6 月 30 日發布的加密資產制度最終政策聲明，提供了更廣泛的監管背景。該制度預定於 2027 年 10 月 25 日全面實施，確立英國數位資產的規則。代幣化存款作為銀行負債而非加密資產，可能不在加密資產制度的直接適用範圍內，但該制度的基礎設施要求與營運標準，將影響銀行如何落實代幣化。

英國金融協會協調業界回應

英國金融協會作為七家銀行試行計畫的協調機構，反映出業界偏好協作式基礎設施發展。與其讓各家銀行各自建置專屬的代幣化系統，該同業公會促成了一套共享做法，在維持競爭的同時實現互通性。

Jana Mackintosh 於 2026 年 2 月 25 日向國會提出的證詞，將代幣化存款定位為現有銀行體系的演進。她的證詞聚焦於可程式化與智慧合約所帶來的效率提升，將此技術定位為簡化支付鏈的方式，而非顛覆存款業務模式。此一論述與英國央行偕同銀行設計代幣化存款、而非強制推行央行數位貨幣的做法一致。

2026 年的真實客戶交易顯示，2025 年所奠定的技術與監管基礎已產出營運成果。此試行計畫由七家大型銀行在共享基礎設施上移轉真實客戶資金完成，是迄今最強烈的訊號，顯示代幣化存款在英國銀行體系中正從概念邁向實際運作。