德國基民盟議員警告：加密貨幣免稅持有期可能於2026年底終結

一位德國聯邦議院基民盟（CDU）議員警告，德國針對加密貨幣收益的一年免稅持有期，可能無法在聯合政府協議中存活下來；草案規劃以2026年12月31日為截止日，在此之前買入的資產才能保留現行稅務待遇。這項警告已在德國加密貨幣投資人與稅務專業人士之間流傳，指向聯邦財政部已經準備好的立法草案，該草案將使加密貨幣課稅方式與傳統證券趨於一致。

發出這項警告的基民盟議員具體身分，在現有報導中並未揭露；其聲明的確切用詞，在研究資料中也尚未公開。可以確認的是，根據 The Paypers 在2026年9月15日引述 CoinDesk 的報導，德國財政部已經草擬一項法案，要取消比特幣及其他加密貨幣收益的免稅待遇。該草案將終結目前允許德國私人投資人持有比特幣與其他加密貨幣超過十二個月後，即可免稅出售的規定。

政治背景是德國2026年聯邦大選後，基民盟／基社盟（CDU/CSU）與社民黨（SPD）達成的聯合政府協議。由弗里德里希·梅爾茨（Friedrich Merz）領導的基民盟，競選政見包括企業減稅及其他有利商業的改革。聯合政府協議中的稅務條款，已引起私人客戶顧問與加密貨幣產業參與者的關注，因為這些條款可能大幅改變長期持有加密貨幣的課稅方式。

基民盟議員點出2026年12月31日為加密貨幣免稅持有期截止日

這名基民盟聯邦議院議員的警告，重點在於草案中的過渡條款。根據提案，在2026年12月31日之後取得的加密資產，其收益無論持有多久都將被課稅；在此之前取得的持倉，則繼續適用現行規定，也就是持有超過十二個月後可免稅出售。

CVJ.CH 週報指出，加密資產將被視為資本所得，無論持有期間長短，一律按26.375%課稅。同一篇報導也提到，基民盟／基社盟迄今一直反對這種做法，顯示聯盟內部對改革最終樣貌存在緊張關係。這名基民盟議員的警告，似乎反映出其擔憂：該黨先前的反對立場，最終未必能轉化為對一年持有期在立法文本中的保障。

一則 Threads 貼文引述一名討論德國財政部長拉爾斯·克林拜爾（Lars Klingbeil）的用戶說法指出，部長正重啟一項計畫，要在德國2027年預算中終結私人加密貨幣收益的一年免稅持有期。雖然社群媒體貼文的證據力低於官方文件，但其與財政部草案方向一致，顯示這項政策走向確實存在。

《Legal 500》的德國私人客戶指南確認，基民盟／社民黨政府的聯合協議列出了多項可能顯著影響私人客戶的稅務改革，不過在可取得的摘要中，並未具體說明加密貨幣相關條款。研究資料中缺乏具名的基民盟議員，這是一個應該指出的缺口。這項警告已在二手來源中被報導，但原始出處仍未揭露；這對試圖判斷該警告究竟反映正式黨立場、還是個別議員評估的投資人而言，相當重要。

德國現行加密貨幣稅制與一年持有期解析

與多數歐洲司法管轄區相比，德國現行的加密貨幣稅務框架對長期持有者異常有利。根據《德國所得稅法》第23條，私人投資人持有加密貨幣超過十二個月後出售，可完全免稅。這項被稱為「投機期間」（Spekulationsfrist）的規定，適用於加密資產的私人出售，也使德國成為長期持有比特幣與以太幣者具吸引力的司法管轄區。

一年持有期並非適用於所有情況。自僱人士或企業持有的營業資產，在十二個月後並不能享有免稅待遇。加密貨幣借貸與質押所得在現行規定下也有不同處理方式，在某些解釋中，質押獎勵可能把持有期延長至十年。每年1,000歐元的私人出售交易免稅額，則為在十二個月窗口內出售的小額投資人提供額外減免。

這項草案將從根本上改變此一架構。收益將按25%課稅，外加就稅額本身課徵5.5%的團結附加稅，使教會稅之前的有效稅率達到26.375%。這與適用於股票、債券等傳統證券的單一稅率預扣稅制（Abgeltungsteuer）相同。提案也將把加密貨幣借貸與質押產生的所得歸類為資本所得，適用相同待遇；這將首次把質押與借貸所得納入資本所得分類，使改革範圍超越單純的交易收益。

並非所有加密相關資產都會落入新規定。根據草案，非同質化代幣（NFT）、部分穩定幣、證券型代幣，以及部分與現實世界資產掛鉤的代幣，將繼續留在新制之外。這項排除條款為持有混合投資組合的投資人帶來潛在複雜性，因為稅務待遇將取決於具體的資產分類。

聯合政府協議對加密貨幣稅制改革的說法

基民盟／基社盟與社民黨聯合政府協議中，關於加密貨幣課稅的具體文字，在研究資料中並未完整公開。現有報導顯示，該協議包含影響私人客戶的稅務改革，但加密貨幣條款的確切用詞，在可取得的摘要與全文資料中仍未揭露。

財政部草案中明確可見的是操作細節。該法預定於2027年1月生效，加密貨幣服務提供者須自2028年起開始自動扣繳稅款。這種兩階段實施方式，將讓交易所與託管機構有時間建立自動扣繳的技術基礎設施，而實際納稅義務則從2026年12月31日之後的取得行為開始產生。

自2028年起自動扣繳的要求，對德國加密貨幣服務提供者而言，代表重大的營運變革。在現行制度下，投資人在年度報稅時自行申報加密貨幣收益；新制度則會把責任轉移到平台上，類似德國銀行目前對股息與利息扣繳 Abgeltungsteuer 的做法。這將要求服務德國客戶的加密貨幣交易所與託管機構，導入稅額計算與扣繳系統，可能增加合規成本，而這些成本可能轉嫁給使用者。

聯合政府協議對持有期問題的處理，似乎是一種妥協。草案並未立即對所有現有持倉課稅，而是讓2026年12月31日之前買入的部位沿用舊制。這意味著一名在2024年買入比特幣、並在2028年出售的投資人，即使出售發生在新規定生效之後，仍可在持有十二個月後享有免稅待遇；而一名在2027年2月買入比特幣的投資人，無論持有多久，都將面臨26.375%的稅率。

2026年12月31日前買入的加密貨幣可能保留免稅地位

對德國現有加密貨幣持有者而言，過渡條款是最重要的細節。根據草案，在2026年12月31日之前取得的持倉，將繼續適用現行規定課稅。這表示一年持有期仍適用於這些資產，即使新制在2027年1月生效，持有十二個月後的出售依然免稅。

這為德國投資人在截止日前取得加密資產，創造了顯著誘因。一名在2026年12月30日買入比特幣的投資人，有可能在2028年1月免稅出售；而一名在2027年1月2日買入的投資人，無論持有期間長短，任何收益都須繳納26.375%的稅。這個截止日創造了懸崖效應，可能在2026年最後幾個月推升買入活動。

過渡規則也引發文件紀錄問題。投資人需要證明持倉的取得日期，才能主張適用過渡待遇。對於存放在交易所的資產，交易紀錄應該足夠；對於自行託管的資產，區塊鏈交易時間戳提供了不可竄改的取得日期證明。然而，曾在錢包或交易所之間移轉資產的投資人，可能需要仔細保存紀錄，以證明原始購買日期。

草案對質押與借貸所得的處理，又增加了一層複雜性。如果質押獎勵在新規定下被歸類為資本所得，就會產生一個問題：從過渡期持倉所獲得的獎勵，是否也能享有過渡待遇，還是會被視為新取得資產而課稅。研究資料並未對這個問題提供明確答案，這仍是立法過程中可能獲得釐清的未決議題之一。

產業與法律專家對加密貨幣課稅截止日提案的回應

德國加密貨幣產業協會與稅務專業人士已開始回應這項變革提案，不過在研究資料中，詳細的公開聲明仍然有限。德國主要的區塊鏈產業協會「區塊鏈聯邦協會」（Blockchain Bundesverband）在可取得的來源中尚未發布正式立場，但產業普遍的擔憂是，取消免稅持有期將削弱德國作為加密貨幣司法管轄區的競爭力。

CVJ.CH 的報導凸顯了政治層面，指出基民盟／基社盟先前曾反對

德國聯邦財政部一份草案顯示，加密貨幣利得可能改按資本所得課稅，稅率為 26.375%，且不再因持有期間長短而有所區別。這項變革將衝擊長期持有者，並可能削弱德國對加密投資人的吸引力。

草案核心：持有期免稅規定面臨取消

根據草案內容，現行持有加密貨幣超過一年即可免稅的規定，將不再適用於新購入的資產。新制上路後，無論持有期間長短，加密貨幣利得都將被視為資本所得，並按 26.375% 的稅率課稅。

這項改變對長期投資人影響最大。過去，德國的一年免稅規定吸引了許多打算長期持有加密貨幣的投資人，因為只要持有超過 365 天，就能完全免繳資本利得稅。新制若通過，這項優勢將不復存在。

草案同時規劃了過渡條款。凡在 2026 年 12 月 31 日前購入的加密貨幣，仍可適用舊制的持有期免稅規定。這代表投資人若在截止日前買進並持有超過一年，未來出售時仍可能享有免稅待遇。

自動扣繳機制：2028 年起交易所須代扣稅款

草案另一項較少受到關注的規定，是自 2028 年起導入自動扣繳機制。屆時，德國的加密貨幣交易所與託管機構必須建置系統，負責計算客戶的交易利得、適用正確稅率，並將扣繳稅款繳交給稅務機關。

這項要求將大幅增加平台的合規成本。業者需要投入資源開發利得計算系統，並處理複雜的稅務申報流程。部分服務供應商可能因此重新評估是否繼續在德國市場營運，進而減少德國用戶可選擇的交易平台。

對一般投資人而言，自動扣繳雖然簡化了自行申報的負擔，但也代表稅款將在交易當下直接被扣除，可能影響資金運用彈性。此外，若平台計算錯誤，投資人仍須自行向稅務機關更正。

政治阻力：基民盟議員警告持有期規定未必能保留

草案公布後，一名基民盟（CDU）議員公開警告，持有期免稅規定的存續在執政聯盟內部並無保證。這項表態顯示，聯合政府內部對加密稅改的方向仍有分歧。

基民盟與基社盟（CSU）過去曾反對將加密貨幣視為資本所得課稅，認為此舉可能削弱德國的競爭力。德國現行的一年免稅規定，已成功吸引長期加密投資人選擇德國，而非葡萄牙或瑞士等提供更優惠稅制的國家。

葡萄牙對持有超過 365 天的加密貨幣利得提供免稅待遇，瑞士則通常不對私人資本利得課稅。若德國取消持有期免稅規定，部分投資人可能將資產移往這些國家，造成資金外流。

專業顧問觀點：過渡條款創造規劃空間

《Legal 500》的德國私人客戶指南已將聯合政府協議中的稅改列為對私人客戶的重大影響事項，顯示專業顧問已開始將潛在變革納入規劃建議。

稅務律師在服務私人客戶時，預期將聚焦於過渡條款的適用範圍，以及其創造的規劃機會。對於高淨值加密貨幣持有者而言，2026 年 12 月 31 日的截止日構成明確的決策期限，必須在此之前完成資產重組或交易安排。

顧問可能建議客戶在截止日前增加持倉，以鎖定舊制的免稅資格。同時，客戶也需評估自動扣繳機制上路後的合規成本，以及是否調整交易平台的使用策略。

接下來會發生什麼：立法程序與時間表

聯邦財政部的草案僅代表立法程序的早期階段。法案須先通過聯邦議院（Bundestag）的審議，基民盟/基社盟與社民黨（SPD）組成的執政聯盟在該院擁有多數席次。若法案影響各邦稅收，聯邦參議院（Bundesrat）也須同意。

草案規劃的時間表顯示政府有意加速推動。新稅制預定於 2027 年 1 月生效，代表法案必須在 2026 年通過，才能給予投資人與服務供應商足夠的準備時間。2026 年 12 月 31 日的過渡條款截止日與此時間表一致，形成明確的轉換點。

基民盟議員的警告暗示，持有期規定即使在聯盟內部也未必能保住。若基民盟/基社盟過去反對將加密貨幣視為資本所得的立場，轉化為立法過程中的修正案，最終法案可能與財政部草案有所不同。

可能的修改方向包括：延長免稅所需的持有期間、降低稅率，或提高免稅門檻。另一種可能是，聯盟基於籌措財源以支應其他優先政策的考量，大致按草案原案通過。

對德國加密投資人而言，下一個值得關注的具體信號，是法案正式送交聯邦議院並進行一讀辯論。委員會審查階段將是提出修正案的第一個機會，財政委員會的報告則會顯示基民盟/基社盟是否打算保護一年持有期規定，或接受對新購資產取消該規定。

發出警告的基民盟議員身分，也可能在辯論過程中明朗化，提供外界觀察該黨內部對此事立場的線索。

以目前證據而言，基本情境是草案將在保留 2026 年 12 月 31 日截止日的情況下通過，因為聯盟擁有多數席次，且財政部草案內容明確。對投資人而言，多頭情境是基民盟/基社盟的反對立場，如該議員警告所示，促成修正案以保留某種形式的長期稅務優惠。空頭情境則是改革按草案原案通過，甚至加速推動，2028 年起的自動扣繳要求將為德國加密用戶帶來額外摩擦。