清算所選定 Quant 為鏈上貨幣計畫提供互通技術

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清算所（The Clearing House）於 2026 年 9 月 24 日選定 Quant，由其為「鏈上貨幣計畫」（On-Chain Money Initiative）提供互通性與交易管理層技術。該計畫是一套新網路，旨在讓金融機構之間清算與結算代幣化存款。這項透過 PR Newswire 在紐約發布的消息，將 Quant 定位為可程式化貨幣基礎設施供應商，而這套系統將直接連接 RTP 與 CHIPS 支付軌道。

鏈上貨幣計畫代表這家由銀行持有的支付營運商，在把鏈上能力引入商業銀行貨幣方面邁出重要一步。清算所由 25 家大型銀行持有，包括摩根大通、美國銀行、花旗與富國銀行，並營運 ACH 網路、RTP 即時支付系統，以及大額清算系統 CHIPS。選擇 Quant，顯示該組織正傳達一項訊號：代幣化存款將被整合進現有的受監管銀行架構，而不是在架構之外以平行系統方式運作。

Quant 的 Overledger 在清算所鏈上貨幣計畫中的角色

Quant 的 Overledger 平台正被部署為鏈上貨幣計畫的互通性與交易管理層。這項技術的設計目的，是讓各種規模的金融機構都能在鏈上清算與結算代幣化存款，同時維持與傳統支付基礎設施的連結。

這項選定延續 Quant 作為可程式化貨幣基礎設施供應商的定位，其技術支援跨多個帳本的互通性，而不是要求機構承諾採用單一區塊鏈。Quant 的任務範圍包括在代幣化存款帳本與現有 RTP、CHIPS 軌道之間建立技術橋接。

根據 2026 年 9 月 24 日的公告，清算所將使用 Quant 的技術，把鏈上能力引入其代幣化存款清算與結算網路。這表示互通層必須處理跨不同銀行帳本的交易管理，同時確保結算能透過既有的支付系統完成，而這些系統每天已處理數兆美元的交易價值。

Quant 的 Overledger 在市場上被定位為「網路中的網路」方案，讓機構不必綁定 Ripple 或 Corda 等單一帳本。該平台的架構設計，是透過統一的 API 層連接多種分散式帳本技術與傳統系統。對清算所而言，這種做法符合現實情況：其 25 家持有銀行各自營運不同的內部系統，而且其代幣化存款計畫很可能會採用不同的帳本技術。

這項技術任務也包括確保鏈上貨幣計畫能支援全天候的銀行間代幣化存款結算。該計畫於 2026 年 6 月首次公開，設計目的是把代幣化商業銀行貨幣與包括 RTP、CHIPS 在內的現有支付軌道連接起來，實現連續結算，而不是受傳統銀行營業時間限制。因此，Quant 的交易管理層必須負責協調跨這些軌道的支付，同時維持美國銀行體系的監理合規要求。

RTP 與 CHIPS：兩條支付軌道如何融入鏈上計畫

RTP 網路由清算所於 2017 年推出，支援美國境內支付的即時清算與結算。它全年無休、每天 24 小時運作，讓參與金融機構之間能即時移轉資金。CHIPS，即清算所銀行間支付系統，是全球最大的私營美元清算系統，處理大額且具時效性的支付。這兩條軌道合起來，構成清算所支付基礎設施的核心。

鏈上貨幣計畫的設計目的，是把代幣化商業銀行貨幣與這些現有軌道連接起來。根據 Archax 於 2026 年 6 月 12 日發布的 RWA 週報，該計畫透過把基於區塊鏈的存款帳本連結到 RTP 與 CHIPS，實現全天候結算。這項連結至關重要，因為這表示代幣化存款不會孤立存在；它們將能透過處理傳統美元支付的同一套系統完成結算。

清算所計畫在 2027 年上半年試行透過 RTP 網路進行國際支付，紐約梅隆銀行（BNY）是早期參與機構之一。這項時間表來自一篇關於全球支付軌道的 LinkedIn 分析，顯示鏈上貨幣計畫與 RTP 的整合，將從境內支付延伸到跨境使用情境。RTP 網路的即時能力，使其自然適合代幣化存款結算，因為市場對這類結算的期待就是立即完成最終清算。

CHIPS 提供機構交易所需的大額清算能力。RTP 處理較小額的即時支付，CHIPS 則處理銀行之間的高額支付，通常會在每個營業日結束時結算淨部位。鏈上貨幣計畫與 CHIPS 的連結，代表大額代幣化存款交易可以透過既有的大額系統完成清算，維持與現有風險管理及流動性架構的連續性。

涵蓋兩條軌道的意義在於，這項計畫能處理完整的支付類型光譜。RTP 處理大量、低額的即時支付，CHIPS 則處理量少、高額的機構轉帳。一個同時連接兩者的代幣化存款網路，可以支援從零售支付到批發結算的各類交易，讓清算所有能力提供全面的鏈上解決方案，而不是只做狹窄的單一用途。

清算所鏈上貨幣計畫：時間表與啟動狀態

鏈上貨幣計畫於 2026 年 6 月 5 日首次公開，當時清算所宣布推出一套由銀行主導的網路，在鏈上清算與結算代幣化存款。6 月的公告確立該計畫為銀行持有的公用事業，設計目的是把個別銀行帳本與傳統支付系統連接起來。2026 年 9 月 24 日選定 Quant，代表下一個重大里程碑，提供能讓網路運作的技術基礎設施層。

啟動時間表指向 2027 年上半年，作為網路的營運首秀。富國銀行是清算所 25 家持有銀行之一，已提出自己的企業支付代幣化存款解決方案，目標是在 2027 年中推出。根據 Fintech Futures 報導，該銀行的雙軌做法涉及把個別銀行帳本與包括 RTP、CHIPS 在內的傳統支付系統連接起來，與鏈上貨幣計畫的架構一致。

根據 Forkast News 報導，銀行代幣化浪潮的第一個具體啟動日期落在 2026 年秋季，清算所則把 2027 年上半年定為其網路的目標。這個先後順序顯示，個別銀行的代幣化存款計畫會先推出，之後才是把它們連接起來的共享公用事業網路。鏈上貨幣計畫作為互通層的角色，代表它的啟動將是不同銀行的代幣化存款首次能透過共同基礎設施彼此結算的時刻。

該計畫的監理狀態尚未公開詳細說明。清算所在受監管的銀行架構內運作，而鏈上貨幣計畫的設計目的，是在該架構內實現銀行之間代幣化存款的鏈上清算與結算。目前尚未公布任何具體的監理核准，不過 25 家大型銀行的參與，顯示監理溝通正在進行中。

金融機構參與情形與區塊鏈技術選擇

鏈上貨幣計畫由清算所的 25 家持有銀行支持，包括摩根大通、美國銀行、花旗、富國銀行及其他美國主要金融機構。該計畫的設計目的，是讓各種規模的金融機構都能參與，而不僅限於最大的銀行。這種包容性設計意義重大，因為它解決了代幣化存款網路的關鍵挑戰：確保較小型的銀行不必自行建置區塊鏈基礎設施就能參與。

底層的區塊鏈或帳本技術尚未具體說明。Quant 的 Overledger 平台設計為帳本中立，支援跨多種區塊鏈技術的互通性，而不是要求採用單一標準。這表示鏈上貨幣計畫有可能支援使用不同帳本技術的銀行，由 Quant 的技術層負責在它們之間進行轉譯與協調。

競爭格局包括其他由銀行主導的代幣化行動。一個由 39 個州銀行集團組成的聯盟在 2026 年成立 BankChain Alliance，目標是在 2027 年推出區塊鏈。BankChain 進入的領域，已經包含清算所的代幣化存款計畫，顯示美國銀行業正同時採取多條平行路徑，朝鏈上結算邁進。BankChain Alliance 聚焦州銀行，與清算所聚焦最大型全國性銀行形成互補。

富國銀行的代幣化存款計畫預定在 2027 年中推出，將把個別銀行帳本與包括 RTP、CHIPS 在內的傳統支付系統連接起來。這與鏈上貨幣計畫的架構一致，也顯示富國銀行將成為共享網路的早期參與者之一。該銀行聚焦企業支付，代表初期使用情境將以企業對企業交易為主，而不是消費者支付。

Quant 的其他央行與支付軌道計畫

Quant 在央行數位貨幣與支付軌道互通性計畫方面已建立實績。該公司的 Overledger 平台已被定位供探索 CBDC 的央行使用，其帳本中立的技術設計，使其適合連接多個國家的數位貨幣系統。雖然 Quant 已完成的央行計畫具體細節並未公開，但清算所選擇該公司，顯示其技術已通過大型金融機構的盡職調查要求。

歐洲央行自 2026 年 3 月起轉向基於分散式帳本技術（DLT）的可交易資產，代表把分散式帳本技術整合進主流金融的更廣泛趨勢。

歐洲央行透過歐元體系結算機制接納特定分散式帳本技術（DLT）資產，顯示各國央行愈來愈願意參與以區塊鏈為基礎的金融基礎設施。此一監管環境有助於支持諸如美國票據交換所（The Clearing House）「鏈上貨幣計畫」（On-Chain Money Initiative）等方案的可行性。